A valutapiacok általában unalmasak. Az árfolyamok a százalék töredékével mozdulnak el, a kereskedők kávét isznak, és semmi sem kerül az esti hírekbe.
Aztán néhány évente valami teljesen vad történik.
Íme néhány a legdramatikusabb, legviccesebb és legfájdalmasabb valutatörténetek az elmúlt évekből — és hogy mit mutatott volna meg az erősségi index bárkinek, aki figyelt.
A svájci frank földrengés (2015. január)
Éveken keresztül a Svájci Nemzeti Bank (SNB) az EUR/CHF árfolyamot 1.20-nál tartotta rögzítve. A kereskedők garanciának tekintették. Sokan még tőkeáttételezett fogadásokat is kötöttek rá.
- január 15-én az SNB hirtelen megszüntette a rögzítést.
A svájci frank 30%-ot erősödött az euróval szemben percek alatt. Néhány brókercég csődbe ment. A deviza kereskedők elveszítették megtakarításaikat. Az egész svájci exportipar kollektíven egyszerre nyögött fel.
Mit mutatott az erősségi index: A CHF az "stabil, kissé gyenge" státuszból "a bolygó legerősebb valutájává" változott egyetlen délután alatt. A csúcs látható volt minden valutáéval szemben a kosárban — nem csak az EUR-rel. Aki erősségi indexet figyelt volna, meglátta volna, hogy a CHF már hetek óta csendes erősödést mutatott a sokk előtt, ahogy a piacok érezték, hogy a rögzítés fenntarthatatlan.
A brit font villanásösszeomlása (2016. október)
- október 7-én 7:07-kor tokiói idő szerint a brit font 6%-ot esett két perc alatt. Az árfolyam 1,26 dollárról 1,18 dollárra csökkent, majd néhány órán belül nagyrészt helyreállt.
Az ok? Senki nem teljesen biztos. Néhányan az őrült automatizált kereskedést hibáztatták. Mások egy hibás megbízásra mutattak. Az Angol Központi Bank (Bank of England) vizsgálata azt állapította meg, hogy ez a likviditás hiányának és az automatizált eladásnak tökéletes viharának kombinációja volt.
Mit mutatott az erősségi index: A GBP már a leggyengébb nagyobb valuta volt a kosárban a négy hónappal korábbi Brexit-szavazás óta. A villanásösszeomlás drámai volt, de az erősségi index egyértelműen jelzést adott a "gyenge fontról" 2016 júniusa óta. Az összeomlás a tünet volt, nem a betegség.
Törökország lírája: lassú katasztrófa
A török líra nem egy nap alatt omlott össze — évek alatt olvadt szét. 2015-ben 1 USD körülbelül 2,7 TRY-t vett. 2023-ra ugyanaz a dollár 27 TRY-t vett. Ez egy 90%-os értékvesztés.
Az okok keveréke voltak a nem szokványos monetáris politika (kamatcsökkentés magas infláció közepette), politikai beavatkozás a központi bankba, és a csökkenő befektetői bizalom.
Mit mutatott az erősségi index: A líra következetesen a leggyengébb valuta volt bármelyik kosárban, amely tartalmazta. Az egyes párok ingadoztak, de az erősségi index a széles körű összeomlás megkérdőjelezhetetlen képét festette. Függetlenül attól, hogy milyen valutához hasonlítottuk, a TRY veszített.
A török líra történet emlékeztetés: amikor a kormányod monetáris politikája harcol a piaci realitás ellen, a valuta mindig végül veszít.
A japán jen hosszú búcsúja (2021-2024)
A jen visszaesése fokozatos volt, de lenyűgöző. 2021 januárjában 1 USD körülbelül 103 JPY-t vett. 2024 közepéig 160 JPY-re volt szükség ugyanezért a dollárért — egy 35%-os leértékelődés.
A japán turisták hirtelen mindent drágának találtak külföldön. A külföldről Japánba utazó turisták az olcsó szusi és megfizethető szállodák csodaországát találták.
Mit mutatott az erősségi index: JPY süllyedett mindennel szemben — nem csak az USD-vel. Az erősségi index az EUR-val, GBP-vel, AUD-val és még a fejlődő piacok valutáival szemben is a jen stabil lefelé irányuló trendjét mutatta. Ez nem volt "erős dollár" történet; ez egy "gyenge jen" történet volt.
Az euró közeli paritási riadalma (2022)
2022 szeptemberében az euró először esett a paritás alá az amerikai dollárral szemben 20 év után. Az EUR/USD 0,9536-ot ért el. Az USA-ba utazó európai utazók hirtelen kemény árfolyammal néztek szembe.
Az ok az energiaválság volt az Ukrajna orosz inváziója után, az agresszív Fed kamatemeléssel kombinálva.
Mit mutatott az erősségi index: A kép árnyaltabb volt, mint az EUR/USD sugallta. Az euró valóban gyenge volt a dollárral szemben, de erősödött több más valutáéval szemben — a jennel, a svéd koronával és több közép-európai valutával. Az erősségi index az EUR-t "mérsékelt gyengének" mutatta, nem pedig "szabad zuhanásban", ami pontosan az, amit a tágabb kép indokolt.
Mit tanulhatunk?
Ezek az események egy közös szálat osztanak meg: az egyetlen árfolyam megtekintése hiányos — és néha veszélyesen téves — képet adott.
- A svájci frank sokk az erősségi indexben már a rögzítés felbomlása előtt hétekkel látható volt
- A font villanásösszeomlása csupán zaj volt a már látható gyengeség tetején
- A líra összeomlása az erősségi indexben félreérthetetlen volt, jóval azelőtt, hogy a címlapokra került volna
- A jen visszaesése egy széles körű jelenség volt, nem csak USD történet
- Az euró "összeomlása" 2022-ben valójában mérsékelt gyengeség volt — a dollár volt egyszerűen kivételesen erős
Szeretnéd látni, hogy kedvelt valutáid milyen teljesítményt nyújtanak most? Nézd meg az FX Compass élő erősségi indexét — naponta frissül az ECB adataival.
Fedezze fel ezeket a devizákat élőben
Szeretné látni, hogyan teljesítenek ezek a devizák most? Nyissa meg a dashboardot az előre kiválasztott devizákkal:
- CHF, EUR, GBP & USD — 6 éves nézet a svájci frank sokk időszakát lefedve
- GBP, EUR & USD — 3 éves trend hogy lássa, hogyan állt helyre a font
- JPY vs USD & EUR — 3 éves nézet a jen hosszú hanyatlását követve
- Fő devizák — 1 éves pillanatkép az aktuális helyzetért
A végkövetkeztetés
A valutapiacok vad, vicces és ijesztő lehetnek. De nem kell meglepődnöd. Az erősségi index a nagy képet adja meg — azt a nézetet, amit a központi bankok és az intézményi kereskedők mindig is használtak, most már mindenki számára elérhető.
A legközelebb, ha valaki azt mondja neked, "az euró összeomlik", először nézd meg az erősségi indexet. Meglepődhetsz azon, amit találsz.