Валютні ринки зазвичай нудні. Курси змінюються на долі відсотка, трейдери п'ють каву, і жодних новин у вечірніх випусках.
Потім, раз на кілька років, трапляється щось дійсно "шокуюче".
Ось деякі з найдраматичніших, найсмішніших і найболючіших моментів валютного ринку останніх років - та те, що показав би індекс міцності валют всім, хто враховував би його.
"Землетрус" Швейцарського франка (січень 2015)
Кілька років Національний банк Швейцарії (SNB) тримав валютну пару EUR/CHF прив'язаною на рівні 1,20. Трейдери сприймали це як гарантію. Деякі навіть будували ставки з кредитним плечем на це.
15 січня 2015 року SNB раптово скасував прив'язку.
Швейцарський франк злетів на 30% відносно євро за кілька хвилин. Деякі брокери розорилися. Форекс-трейдери втратили свої накопичення. Вся швейцарська експортна промисловість колективно відчула "фінансовий землетрус".
Що показав індекс міцності: CHF перейшов з "стабільного, трохи слабкого" до "найсильнішої валюти на планеті" за один день. Стрибок був видимий відносно кожної валюти в кошику — не тільки EUR. Будь-хто, хто стежив за індексом міцності, бачив би, що CHF тихо зміцнювався кілька тижнів перед шоком, оскільки ринки відчували, що скасування прив'язки неминуче.
Флеш-крах британського фунта (жовтень 2016)
О 7:07 ранку за токійським часом 7 жовтня 2016 року британський фунт впав на 6% за дві хвилини. Він упав з $1,26 до $1,18 і потім здебільшого відновився протягом кількох годин.
Причина? Ніхто не міг відповісти. Деякі винили автоматичну торгівлю, що вийшла з-під контролю. Інші вказували на помилкову дію трейдера. Банк Англії провів розслідування і дійшов висновку, що це була "ідеальна буря" низької ліквідності та наслідок автоматичного продажу.
Що показав індекс міцності: GBP уже був найслабкішою великою валютою в кошику після референдуму Brexit чотири місяці раніше. Флеш-крах був драматичним, але індекс міцності кричав про "слабкий фунт" з червня 2016 року. Крах був симптомом, а не хворобою.
Турецька ліра: катастрофа була очікувана?
Турецька ліра не впала за один день - вона "зкочувалась" роками. У 2015 році 1 USD коштував близько 2,7 TRY. До 2023 року той же долар коштував 27 TRY. Це 90% втрати вартості.
Причини були різні: нетрадиційна грошово-кредитна політика (зниження процентних ставок під час високої інфляції), політичне втручання у центральний банк та як наслідок - послаблення довіри інвесторів.
Що показав індекс міцності: Ліра була послідовно найслабкішою валютою у будь-якому кошику, що включав її. Хоча окремі пари коливалися, індекс міцності малював невідворотну картину масового колапсу. Неважливо, з якою валютою її порівнювати, TRY втрачала вартість.
Історія турецької ліри — нагадування: коли грошово-кредитна політика вашого уряду бореться з реальністю ринку, валюта завжди програє.
Довге "прощавай" японської єни (2021-2024)
Падіння єни було поступовим, але в той же час не менш приголомшливим. У січні 2021 року 1 USD коштував близько 103 JPY. До середини 2024 року потрібно було 160 JPY, щоб купити той же долар - 35% девальвації.
Японські туристи раптом виявили, що все за кордоном дорого. Іноземні туристи в Японії виявили "країну чудес" з дешевими суші та доступними готелями.
Що показав індекс міцності: JPY занурювалася в глибину відносно всього — не тільки USD. Індекс міцності показав єну в стійкому спаді відносно EUR, GBP, AUD і навіть валют країн, що розвиваються. Це була не історія про "сильний долар", а історія про "слабку єну".
Страх паритету євро (2022)
У вересні 2022 року євро впав нижче паритету з доларом США вперше за 20 років. EUR/USD досяг 0,9536. Європейські туристи у США раптом стикнулися з жорстоким обмінним курсом.
Причиною була енергетична криза, наслідок російського вторгнення в Україну, у поєднанні з агресивним підвищенням ставок Федерального резерву.
Що показав індекс міцності: Картина була більш ширшою, ніж те що відбувалось у парі EUR/USD. Євро дійсно був слабким проти долара, але зміцнювався відносно кількох інших валют — єни, шведської крони та кількох центральноєвропейських валют. Індекс міцності показував EUR як "помірно слабкий", а не "у вільному падінні", що відповідало більш широкій картині.
Що ми можемо дізнатися?
Ці події об'єднує спільна риса: спостереження за однією валютною парою давало неповну, а іноді небезпечно неправильну картину.
- "Шок" Швейцарського франка був видимий в індексі міцності тижні перед тим, як прив'язка "посипалась"
- Крах фунта був просто "шумом" поверх вже видимої слабкості
- Крах ліри був видимий в індексі міцності задовго до того, як потрапив у заголовки
- Падіння єни було масовим явищем, а не просто історією з USD
- "Крах" євро в 2022 році насправді був помірною слабкістю - долар був як ніколи сильним
Хочете побачити, як працюють ваші улюблені валюти прямо зараз? Перегляньте живий індекс міцності на FX Compass - він оновлюється щодня з даними ECB.
Досліджуйте ці валюти наживо
Хочете побачити, як ці валюти працюють прямо зараз? Відкрийте панель з попередньо вибраними валютами:
- CHF, EUR, GBP & USD — 6-річний огляд що охоплює еру шоку швейцарського франка
- GBP, EUR & USD — 3-річний тренд щоб побачити, як відновився фунт
- JPY vs USD & EUR — 3-річний огляд слідкуючи за довгим падінням єни
- Основні валюти — 1-річний огляд для поточної картини
Основна думка
Валютні ринки можуть бути ризиковими, неочікуваними і в той же час систематичними. Але ви маєте бути готові до цього. Індекс міцності дає вам повну картину - той самий огляд, який завжди мали центральні банкіри та інституційні трейдери, тепер доступний для всіх.
Наступного разу, коли хтось скаже вам "євро падає", перевірте індекс міцності спочатку. Ви можете бути здивовані тим, що знайдете.