Ett valutastyrkeindex visar hur en valuta utvecklas mot en hel korg av andra valutor på samma gång. En växelkurs som EUR/USD jämför två valutor, indexet jämför en valuta med alla.
Varför en växelkurs inte räcker
EUR/USD berättar hur euron står sig mot dollarn. Om euron mot pundet, francen, yenen eller kronan säger den ingenting.
En valuta kan stiga mot en valuta och samtidigt falla mot en annan. En enda kurs svarar därför inte på den fråga de flesta egentligen ställer: är den här valutan stark eller svag?
Exempel: under tredje kvartalet 2022 föll euron under paritet mot den amerikanska dollarn för första gången på 20 år, och rubrikerna talade om att euron rasade. Styrkeindexet visade något annat. Mot de flesta andra valutor höll euron ställningarna. Det var dollarn som var ovanligt stark, inte euron som var ovanligt svag.
Så fungerar valutastyrkeindexet
FX Compass index byggs i sex steg.
1. Vi samlar in växelkurser
Varje handelsdag hämtar vi officiella referenskurser från Europeiska centralbanken (ECB) för euron och 13 andra valutor, UAH-kurser från Polska nationalbanken (NBP) och RUB-kurser från Rysslands centralbank (CBR). Det blir 16 valutor:
EUR, USD, GBP, CHF, JPY, CAD, AUD, NZD, SEK, NOK, DKK, PLN, CZK, HUF, UAH, RUB
2. Vi räknar fram korskurser
Från de här baskurserna räknar vi fram alla korskurser. Med 16 valutor blir det 120 par (16 över 2).
3. Vi räknar dagliga förändringar
För varje par tar vi den procentuella förändringen från en dag till nästa. Om EUR/GBP stiger från 0,8500 till 0,8550 har euron stärkts med 0,59% mot pundet.
4. Vi tar genomsnittet över korgen
För varje valuta tar vi genomsnittet av dess förändringar mot de 15 andra valutorna, som ett geometriskt medelvärde. Det ger en siffra per dag för hur valutan har klarat sig mot hela korgen.
5. Vi bygger ett kumulativt index
Indexet börjar på 100 och lägger ihop de dagliga förändringarna. Om euron stärks med 0,3% mot korgen första dagen går indexet från 100 till 100,3. Ytterligare 0,2% andra dagen tar det till ungefär 100,5, och så vidare.
6. Vi räknar om från början av vald period
När du väljer en period i diagrammet börjar varje valuta om på 100 i början av perioden. Då är det lätt att jämföra utvecklingen från vilken startpunkt som helst.
Så läser du diagrammet
- En stigande linje betyder att valutan stärks mot korgen.
- En fallande linje betyder att den försvagas.
- Värdet 105 betyder att valutan har stärkts med ungefär 5% mot genomsnittet av de andra valutorna sedan början av vald period.
- Avståndet mellan två linjer visar hur olika de har utvecklats. Ju större gap, desto större skillnad.
Öppna FX Compass instrumentpanel, välj några valutor och ändra perioden. Du ser mönster som ingen enskild växelkurs visar.
Vad indexet inte är
Indexet visar trender och relativ utveckling. Det är ingen handelssignal och förutsäger inte vart en valuta tar vägen härnäst.
Det är inte heller handelsvägt. Vissa centralbanksindex väger valutor efter handelsvolym, men i vårt har varje valuta samma vikt: en rörelse mot den japanska yenen räknas lika mycket som en mot den danska kronan.
Och det är inte i realtid. Indexet bygger på officiella dagliga fixingkurser (ECB, NBP och CBR) och uppdateras därför en gång per handelsdag.
Datakällor
| Källa | Valutor | Uppdateringsfrekvens |
|---|---|---|
| Europeiska centralbanken (ECB) | 13 valutor vs EUR | Dagligen (cirka 16:00 CET) |
| Polska nationalbanken (NBP) | UAH/PLN | Dagligen |
| Rysslands centralbank (CBR) | RUB | Dagligen |
Alla tre är centralbanker, och deras referenskurser används brett av banker, regeringar och finansinstitut.
Realt läge (inflationsjusterat)
Knappen Reell justerar varje valuta för inflationen i det egna landet, så att diagrammet visar köpkraft och inte bara växelkurser. Innan vi tar genomsnittet över korgen justeras den dagliga kursförändringen med dagens andel av landets månatliga konsumentprisinflation. Eftersom varje valuta justeras på samma sätt är det inflationen jämfört med korgen som avgör: en valuta vars priser stiger snabbare än snittet tappar reellt, och en med inflation under snittet vinner.
| Källa | Valutor | Uppdateringsfrekvens |
|---|---|---|
| Eurostat (HIKP) | EUR, CHF, SEK, NOK, DKK, PLN, CZK, HUF | Månadsvis |
| OECD | USD, GBP, JPY, CAD, AUD, NZD | Månadsvis (kvartalsvis för AUD och NZD) |
| Ukrainas nationalbank (NBU) | UAH | Månadsvis |
| Rosstat | RUB | Månadsvis |
Konsumentpriser publiceras med en till två månaders fördröjning, för Australien och Nya Zeeland bara en gång per kvartal. Tills en siffra finns förlänger diagrammet trenden från de senaste tre månaderna och ritar den sträckan streckad.
Vem har nytta av det
Resenärer
Innan du bokar en resa kan du kolla om din valuta överlag är stark eller svag. När den är stark räcker pengarna längre överallt, inte bara på ett resmål.
Distansarbetare och frilansare
Om du tjänar pengar i en valuta och spenderar i en annan visar indexet om din reala inkomst stiger eller sjunker, även när beloppet i avtalet är detsamma.
Investerare
Breda valutatrender spelar roll för investeringar utomlands. När din valuta försvagas stiger avkastningen på utländska investeringar räknat i din valuta, och tvärtom när den stärks.
Nyfikna
Ibland är det mest intressanta det man inte väntade sig: varför en valuta skuttade upp ett visst kvartal, eller varför en annan gled nedåt i flera år. Indexet visar historier som växelkurserna döljer.
Vanliga frågor
Hur ofta uppdateras datan?
Varje handelsdag. ECB publicerar sina kurser runt 16:00 CET, och indexet uppdateras kort därefter.
Kan jag se historiska data?
Ja. FX Compass har dagliga data tillbaka till januari 2011. Med periodväljaren kan du titta på vilken period som helst.
Varför 16 valutor?
För de här valutorna publicerar ECB, NBP och CBR pålitliga officiella dagliga kurser. De täcker de stora ekonomierna och blandar valutor från utvecklade marknader och tillväxtmarknader.
Är det samma sak som dollarindexet (DXY)?
Nej. DXY mäter den amerikanska dollarn mot en fast, handelsvägd korg av sex valutor. FX Compass index mäter varje valuta mot alla andra med lika vikter, vilket ger en rättvisare bild för andra valutor än dollarn.