Un indice de putere valutară arată cum se descurcă o monedă față de un întreg coș de alte monede, în același timp. Un curs de schimb precum EUR/USD compară două monede, iar indicele compară o monedă cu toate celelalte.
De ce nu ajunge un singur curs
EUR/USD îți spune cum stă euro față de dolar. Despre euro față de liră, franc, yen sau coroană nu spune nimic.
O monedă poate crește față de una și, în același timp, scădea față de alta. Un singur curs nu răspunde, deci, la întrebarea pe care și-o pun de fapt cei mai mulți: moneda asta e puternică sau slabă?
Exemplu: în trimestrul al treilea din 2022, euro a coborât sub paritate față de dolarul american pentru prima dată în 20 de ani, iar titlurile vorbeau despre prăbușirea monedei euro. Indicele de putere arăta altceva. Față de majoritatea celorlalte monede, euro se ținea bine. Dolarul era neobișnuit de puternic, nu euro neobișnuit de slab.
Cum funcționează indicele de putere valutară
Indicele FX Compass se construiește în șase pași.
1. Colectăm cursurile de schimb
În fiecare zi de tranzacționare preluăm cursurile oficiale de referință ale Băncii Centrale Europene (ECB) pentru euro și alte 13 monede, cursurile UAH de la Banca Națională a Poloniei (NBP) și cursurile RUB de la Banca Rusiei (CBR). În total sunt 16 monede:
EUR, USD, GBP, CHF, JPY, CAD, AUD, NZD, SEK, NOK, DKK, PLN, CZK, HUF, UAH, RUB
2. Calculăm cursurile încrucișate
Din aceste cursuri de bază calculăm toate cursurile încrucișate. Cu 16 monede, rezultă 120 de perechi (combinări de 16 luate câte 2).
3. Calculăm variațiile zilnice
Pentru fiecare pereche luăm variația procentuală de la o zi la alta. Dacă EUR/GBP crește de la 0,8500 la 0,8550, euro s-a apreciat cu 0,59% față de liră.
4. Facem media pe coș
Pentru fiecare monedă facem media variațiilor sale față de celelalte 15 monede, ca medie geometrică. Rezultă un singur număr pe zi, care arată cum s-a descurcat moneda față de întregul coș.
5. Construim un indice cumulat
Indicele pornește de la 100 și cumulează variațiile zilnice. Dacă euro câștigă 0,3% față de coș în prima zi, indicele lui urcă de la 100 la 100,3. Încă 0,2% în a doua zi îl duce la aproximativ 100,5, și tot așa.
6. Recalculăm de la începutul perioadei alese
Când alegi o perioadă pe grafic, fiecare monedă pornește din nou de la 100 la începutul ei. Așa poți compara ușor evoluția din orice punct de plecare.
Cum citești graficul
- O linie care urcă înseamnă că moneda se întărește față de coș.
- O linie care coboară înseamnă că se slăbește.
- O valoare de 105 înseamnă că, de la începutul perioadei alese, moneda a câștigat aproximativ 5% față de media celorlalte monede.
- Distanța dintre două linii arată cât de diferit au evoluat. Cu cât distanța e mai mare, cu atât diferența e mai mare.
Deschide tabloul de bord FX Compass, alege câteva monede și schimbă perioada. Vei vedea tipare pe care niciun curs de schimb luat separat nu le arată.
Ce nu este indicele
Indicele arată tendințe și performanță relativă. Nu e un semnal de tranzacționare și nu prezice încotro va merge o monedă.
Nu este nici ponderat după comerț. Unii indici ai băncilor centrale ponderează monedele după volumul comerțului, dar în al nostru toate monedele au aceeași pondere: o mișcare față de yenul japonez contează la fel de mult ca una față de coroana daneză.
Și nu funcționează în timp real. Se bazează pe cursurile oficiale zilnice (ECB, NBP și CBR), așa că se actualizează o dată pe zi de tranzacționare.
Surse de date
| Sursă | Monede | Frecvența actualizării |
|---|---|---|
| Banca Centrală Europeană (ECB) | 13 monede vs EUR | Zilnic (aproximativ 16:00 CET) |
| Banca Națională a Poloniei (NBP) | UAH/PLN | Zilnic |
| Banca Rusiei (CBR) | RUB | Zilnic |
Toate trei sunt bănci centrale, iar cursurile lor de referință sunt folosite pe scară largă de bănci, guverne și instituții financiare.
Modul real (ajustat cu inflația)
Comutatorul Real corectează fiecare monedă cu inflația din propria țară, astfel încât graficul arată puterea de cumpărare, nu doar cursurile de schimb. Înainte de a face media pe coș, variația zilnică a cursului este ajustată cu partea zilnică din inflația lunară a prețurilor de consum din țara respectivă. Pentru că fiecare monedă e ajustată la fel, contează inflația comparată cu coșul: o monedă ale cărei prețuri cresc mai repede decât media pierde teren în termeni reali, iar una cu inflație sub medie câștigă.
| Sursă | Monede | Frecvența actualizării |
|---|---|---|
| Eurostat (IAPC) | EUR, CHF, SEK, NOK, DKK, PLN, CZK, HUF | Lunar |
| OCDE | USD, GBP, JPY, CAD, AUD, NZD | Lunar (trimestrial pentru AUD și NZD) |
| Banca Națională a Ucrainei (NBU) | UAH | Lunar |
| Rosstat | RUB | Lunar |
Prețurile de consum apar cu o întârziere de una până la două luni, iar pentru Australia și Noua Zeelandă doar o dată pe trimestru. Până apare cifra, graficul prelungește tendința ultimelor trei luni și desenează acea porțiune cu linie punctată.
Cui îi folosește
Celor care călătoresc
Înainte să rezervi o călătorie, verifică dacă moneda ta e, în general, puternică sau slabă. Când e puternică, banii îți ajung pentru mai mult peste tot, nu doar într-o singură destinație.
Celor care lucrează la distanță și freelancerilor
Dacă câștigi într-o monedă și cheltuiești în alta, indicele îți arată dacă venitul tău real crește sau scade, chiar și când suma din contract rămâne aceeași.
Investitorilor
Tendințele valutare largi contează pentru investițiile din străinătate. Când moneda ta se slăbește, randamentele investițiilor străine cresc în moneda ta, iar când se întărește, invers.
Curioșilor
Uneori, cel mai interesant e ceea ce nu te așteptai să vezi: de ce o monedă a sărit într-un anumit trimestru sau de ce alta a alunecat ani la rând. Indicele arată povești pe care cursurile de schimb le ascund.
Întrebări frecvente
Cât de des se actualizează datele?
În fiecare zi de tranzacționare. ECB își publică cursurile în jurul orei 16:00 CET, iar indicele se actualizează la scurt timp după.
Pot vedea date istorice?
Da. FX Compass are date zilnice începând din ianuarie 2011. Cu selectorul de perioadă poți vedea orice interval.
De ce tocmai 16 monede?
Pentru aceste monede, ECB, NBP și CBR publică zilnic cursuri oficiale de încredere. Ele acoperă economiile mari și combină monede din piețe dezvoltate și emergente.
E același lucru cu indicele dolarului (DXY)?
Nu. DXY măsoară dolarul american față de un coș fix de șase monede, ponderat după comerț. Indicele FX Compass măsoară fiecare monedă față de toate celelalte, cu ponderi egale, ceea ce dă o imagine mai corectă pentru monedele care nu sunt dolarul.