En valutastyrkeindeks viser hvordan én valuta utvikler seg mot en hel kurv av andre valutaer samtidig. En valutakurs som EUR/USD sammenligner to valutaer, mens indeksen sammenligner én valuta med alle.
Hvorfor én valutakurs ikke er nok
EUR/USD forteller hvordan euroen står seg mot dollaren. Om euroen mot pundet, francen, yenen eller kronen sier den ingenting.
En valuta kan stige mot én valuta og samtidig falle mot en annen. Én enkelt kurs svarer derfor ikke på spørsmålet de fleste egentlig stiller: er denne valutaen sterk eller svak?
Eksempel: i tredje kvartal 2022 falt euroen under paritet mot amerikanske dollar for første gang på 20 år, og overskriftene snakket om at euroen kollapset. Styrkeindeksen viste noe annet. Mot de fleste andre valutaer holdt euroen seg stabil. Det var dollaren som var uvanlig sterk, ikke euroen som var uvanlig svak.
Slik fungerer valutastyrkeindeksen
Indeksen til FX Compass bygges i seks trinn.
1. Vi samler inn valutakurser
Hver handelsdag henter vi offisielle referansekurser fra Den europeiske sentralbanken (ECB) for euro og 13 andre valutaer, UAH-kurser fra Nasjonalbanken i Polen (NBP) og RUB-kurser fra Russlands sentralbank (CBR). Det blir 16 valutaer:
EUR, USD, GBP, CHF, JPY, CAD, AUD, NZD, SEK, NOK, DKK, PLN, CZK, HUF, UAH, RUB
2. Vi regner ut krysskurser
Fra disse basiskursene regner vi ut alle krysskurser. Med 16 valutaer blir det 120 par (16 over 2).
3. Vi regner ut daglige endringer
For hvert par tar vi den prosentvise endringen fra én dag til den neste. Stiger EUR/GBP fra 0,8500 til 0,8550, har euroen styrket seg med 0,59% mot pundet.
4. Vi tar snittet over kurven
For hver valuta tar vi snittet av endringene mot de 15 andre valutaene, som et geometrisk gjennomsnitt. Det gir ett tall per dag for hvordan valutaen klarte seg mot hele kurven.
5. Vi bygger en kumulativ indeks
Indeksen starter på 100 og legger sammen de daglige endringene. Styrker euroen seg 0,3% mot kurven den første dagen, går indeksen fra 100 til 100,3. Nye 0,2% dagen etter tar den til omtrent 100,5, og så videre.
6. Vi regner om fra starten av valgt periode
Når du velger en periode i diagrammet, starter hver valuta på 100 igjen i begynnelsen av perioden. Da er det lett å sammenligne utviklingen fra et hvilket som helst startpunkt.
Slik leser du diagrammet
- En stigende linje betyr at valutaen styrker seg mot kurven.
- En fallende linje betyr at den svekker seg.
- Verdien 105 betyr at valutaen har styrket seg med omtrent 5% mot snittet av de andre valutaene siden starten av valgt periode.
- Avstanden mellom to linjer viser hvor ulikt de har utviklet seg. Jo større gap, jo større forskjell.
Åpne dashbordet til FX Compass, velg noen valutaer og endre perioden. Du ser mønstre som ingen enkelt valutakurs viser.
Hva indeksen ikke er
Indeksen viser trender og relativ utvikling. Den er ikke et handelssignal og spår ikke hvor en valuta går videre.
Den er heller ikke handelsvektet. Noen sentralbankindekser vekter valutaer etter handelsvolum, men i vår har alle valutaer samme vekt: en bevegelse mot japanske yen teller like mye som en bevegelse mot danske kroner.
Og den er ikke i sanntid. Den bygger på offisielle daglige fiksinger (ECB, NBP og CBR) og oppdateres derfor én gang per handelsdag.
Datakilder
| Kilde | Valutaer | Oppdateringsfrekvens |
|---|---|---|
| Den europeiske sentralbanken (ECB) | 13 valutaer mot EUR | Daglig (omkring 16:00 CET) |
| Nasjonalbanken i Polen (NBP) | UAH/PLN | Daglig |
| Russlands sentralbank (CBR) | RUB | Daglig |
Alle tre er sentralbanker, og referansekursene deres brukes mye av banker, myndigheter og finansinstitusjoner.
Reell modus (inflasjonsjustert)
Bryteren Reell justerer hver valuta for inflasjonen i sitt eget land, slik at diagrammet viser kjøpekraft og ikke bare valutakurser. Før vi tar snittet over kurven, justeres den daglige kursendringen med dagens andel av landets månedlige konsumprisvekst. Fordi alle valutaer justeres likt, er det inflasjonen sammenlignet med kurven som teller: en valuta der prisene stiger raskere enn snittet, taper reelt, mens en med inflasjon under snittet vinner.
| Kilde | Valutaer | Oppdateringsfrekvens |
|---|---|---|
| Eurostat (HKPI) | EUR, CHF, SEK, NOK, DKK, PLN, CZK, HUF | Månedlig |
| OECD | USD, GBP, JPY, CAD, AUD, NZD | Månedlig (kvartalsvis for AUD og NZD) |
| Ukrainas nasjonalbank (NBU) | UAH | Månedlig |
| Rosstat | RUB | Månedlig |
Konsumpriser publiseres med én til to måneders forsinkelse, for Australia og New Zealand bare hvert kvartal. Til et tall foreligger, forlenger diagrammet trenden fra de siste tre månedene og tegner den strekningen stiplet.
Hvem har nytte av det
Reisende
Før du bestiller en tur, kan du sjekke om valutaen din alt i alt er sterk eller svak. Når den er sterk, rekker pengene lenger overalt, ikke bare ett sted.
Fjernarbeidere og frilansere
Tjener du penger i én valuta og bruker dem i en annen, viser indeksen om den reelle inntekten din stiger eller synker, også når beløpet i avtalen er det samme.
Investorer
Brede valutatrender betyr noe for investeringer i utlandet. Når valutaen din svekker seg, øker avkastningen på utenlandske investeringer regnet i din valuta, og motsatt når den styrker seg.
Nysgjerrige
Noen ganger er det mest interessante det man ikke ventet: hvorfor én valuta hoppet et bestemt kvartal, eller hvorfor en annen gled nedover i årevis. Indeksen viser historier som valutakursene skjuler.
Vanlige spørsmål
Hvor ofte oppdateres dataene?
Hver handelsdag. ECB publiserer kursene sine rundt 16:00 CET, og indeksen oppdateres kort tid etter.
Kan jeg se historiske data?
Ja. FX Compass har daglige data tilbake til januar 2011. Med periodevelgeren kan du se på hvilken som helst periode.
Hvorfor akkurat 16 valutaer?
For disse valutaene publiserer ECB, NBP og CBR pålitelige offisielle dagskurser. De dekker de store økonomiene og blander valutaer fra utviklede markeder og fremvoksende markeder.
Er dette det samme som dollarindeksen (DXY)?
Nei. DXY måler amerikanske dollar mot en fast, handelsvektet kurv med seks valutaer. Indeksen til FX Compass måler hver valuta mot alle de andre med like vekter, noe som gir et mer rettferdig bilde for andre valutaer enn dollaren.