Un indice de force des devises (CSI) mesure la performance d'une seule devise par rapport à un panier d'autres devises simultanément. Contrairement à un taux de change traditionnel qui compare deux devises (par exemple, EUR/USD), l'indice de force vous donne une vue panoramique de la performance globale d'une devise.
Pourquoi les taux de change sont incomplets
Quand vous vérifiez EUR/USD, vous apprenez une chose : la performance de l'euro par rapport au dollar. Mais qu'en est-il de l'euro par rapport à la livre, au franc, au yen, ou à la couronne ?
Une devise peut augmenter par rapport à un pair tout en baissant par rapport à un autre. Cela rend les taux de change individuels peu fiables pour répondre à la question : « Cette devise est-elle réellement forte ou faible ? »
Exemple : Au T3 2022, l'euro a chuté en dessous de la parité avec le dollar américain pour la première fois en 20 ans. Les gros titres criaient l'effondrement de l'euro. Mais l'indice de force des devises racontait une histoire différente — l'euro tenait réellement bon par rapport à la plupart des autres devises. C'était le dollar qui était exceptionnellement fort, pas l'euro qui était exceptionnellement faible.
Comment fonctionne l'indice de force des devises
L'indice de force des devises FX Compass suit ces étapes :
1. Collecter les taux de change
Chaque jour de cotation, nous collectons les taux de change officiels de la Banque Centrale Européenne (BCE) pour 14 devises majeures, plus les taux UAH de la Banque Nationale de Pologne (NBP). Cela nous donne des données pour 15 devises :
EUR, USD, GBP, CHF, JPY, CAD, AUD, NZD, SEK, NOK, DKK, PLN, CZK, HUF, UAH
2. Calculer les taux croisés
À partir de ces taux de base, nous calculons toutes les paires de taux croisés possibles. Avec 15 devises, cela représente 105 paires uniques (15 parmi 2).
3. Calculer les variations quotidiennes
Pour chaque paire, nous calculons la variation quotidienne en pourcentage. Par exemple, si EUR/GBP est passé de 0,8500 à 0,8550, c'est une variation de +0,59 % pour EUR par rapport à GBP.
4. Faire la moyenne sur le panier
Pour chaque devise, nous calculons la moyenne de sa performance par rapport aux 14 autres devises. Cela donne un seul chiffre de variation quotidienne qui représente la performance globale de la devise.
5. Construire un indice cumulatif
À partir d'une valeur de base de 100, nous cumulons les variations quotidiennes pour construire un indice cumulatif. Si l'euro gagne 0,3 % en moyenne par rapport au panier le jour 1, son indice passe de 100 à 100,3. S'il gagne encore 0,2 % le jour 2, il passe à 100,5, et ainsi de suite.
6. Réindexer pour la période sélectionnée
Lorsque vous sélectionnez une plage de temps sur le graphique FX Compass, toutes les devises sont réindexées pour commencer à 100 au début de cette période. Cela rend facile la comparaison de la performance à partir de n'importe quel point de départ.
Comment lire le graphique
- Une ligne qui monte signifie que la devise se renforce par rapport au panier
- Une ligne qui descend signifie que la devise s'affaiblit par rapport au panier
- Une valeur de 105 signifie que la devise a gagné environ 5 % par rapport à la moyenne de toutes les autres devises depuis le début de la période sélectionnée
- L'écart entre deux lignes montre leur performance relative — un écart plus large signifie une plus grande divergence
Essayez vous-même : ouvrez le tableau de bord FX Compass, sélectionnez quelques devises, et changez la plage de temps. Vous verrez immédiatement des modèles qu'aucun taux de change unique ne pourrait vous montrer.
Ce que l'indice N'EST PAS
L'indice de force des devises est un outil puissant, mais il est important de comprendre ses limites :
- Ce n'est pas un signal de trading. L'indice montre les tendances et la performance relative. Il ne prédit pas les mouvements futurs.
- Ce n'est pas pondéré par le commerce. Contrairement à certains indices des banques centrales, notre CSI donne un poids égal à toutes les devises du panier. Cela signifie qu'un mouvement par rapport au yen japonais compte autant qu'un mouvement par rapport à la couronne danoise, indépendamment des volumes commerciaux.
- Ce n'est pas en temps réel. Les données proviennent des fixations quotidiennes officielles (BCE et NBP), donc l'indice se met à jour une fois par jour ouvrable.
Sources de données
| Source | Devises | Fréquence de mise à jour |
|---|---|---|
| Banque Centrale Européenne (BCE) | 14 devises vs EUR | Quotidien (environ 16:00 CET) |
| Banque Nationale de Pologne (NBP) | UAH/PLN | Quotidien |
La BCE et la NBP sont des institutions officielles dont les données sont largement utilisées par les banques, les gouvernements et les institutions financières du monde entier.
Utilisations courantes
Pour les voyageurs
Vérifiez si votre devise nationale est globalement forte ou faible avant de réserver un voyage international. Une devise forte signifie que votre argent va plus loin partout, pas seulement dans une destination.
Pour les télétravailleurs et les freelances
Si vous gagnez dans une devise et dépensez dans une autre, l'indice de force montre si votre revenu réel augmente ou baisse — même quand le montant de votre contrat reste le même.
Pour les investisseurs
Comprendre les grandes tendances des devises aide aux décisions d'investissement international. Une devise nationale qui s'affaiblit augmente les rendements des investissements étrangers (et vice versa).
Pour les esprits curieux
Parfois les découvertes les plus intéressantes viennent de tendances inattendues. Pourquoi la couronne norvégienne a-t-elle bondi le trimestre dernier ? Pourquoi le forint hongrois est-il systématiquement faible ? L'indice de force révèle des histoires que les taux de change dissimulent.
Questions fréquemment posées
À quelle fréquence les données sont-elles mises à jour ?
Quotidiennement. La BCE publie les taux environ à 16:00 CET chaque jour de cotation. Notre indice se met à jour peu de temps après.
Puis-je voir les données historiques ?
Oui. FX Compass fournit des données remontant plusieurs années. Utilisez le sélecteur de plage de temps pour explorer différentes périodes.
Pourquoi 15 devises ?
Ce sont les devises pour lesquelles la BCE et la NBP fournissent des taux de change quotidiens fiables. Elles couvrent les grandes économies et incluent un bon mélange de devises des marchés développés et émergents.
Est-ce la même chose que l'Indice du Dollar (DXY) ?
Non. Le DXY mesure le dollar américain par rapport à un panier fixe pondéré par les échanges commerciaux de 6 devises. Notre CSI mesure chaque devise par rapport à toutes les autres avec une pondération égale. Cela donne une vue plus équilibrée, surtout pour les devises non-USD.