Index síly měny ukazuje, jak si jedna měna vede vůči celému koši jiných měn najednou. Směnný kurz jako EUR/USD porovnává dvě měny, index porovnává jednu měnu se všemi.
Proč samotný kurz nestačí
EUR/USD vám řekne, jak si euro vede proti dolaru. O euru proti libře, franku, jenu nebo koruně neřekne nic.
Měna může vůči jedné měně posilovat a vůči jiné současně oslabovat. Jediný kurz proto neodpoví na otázku, kterou si většina lidí ve skutečnosti klade: je tahle měna silná, nebo slabá?
Příklad: ve třetím čtvrtletí 2022 kleslo euro poprvé za 20 let pod paritu s americkým dolarem a titulky psaly o kolapsu eura. Index síly ukazoval něco jiného. Vůči většině ostatních měn se euro drželo stabilně. Neobvykle silný byl dolar, ne neobvykle slabé euro.
Jak index síly měny funguje
Index FX Compass vzniká v šesti krocích.
1. Sbíráme směnné kurzy
Každý obchodní den stahujeme oficiální referenční kurzy Evropské centrální banky (ECB) pro euro a 13 dalších měn, kurzy UAH z Polské národní banky (NBP) a kurzy RUB z Ruské centrální banky (CBR). Dohromady je to 16 měn:
EUR, USD, GBP, CHF, JPY, CAD, AUD, NZD, SEK, NOK, DKK, PLN, CZK, HUF, UAH, RUB
2. Počítáme křížové kurzy
Z těchto základních kurzů dopočítáme všechny křížové kurzy. Při 16 měnách je to 120 párů (kombinace 16 nad 2).
3. Počítáme denní změny
U každého páru vezmeme procentní změnu ze dne na den. Když EUR/GBP vzroste z 0,8500 na 0,8550, euro vůči libře posílilo o 0,59 %.
4. Průměrujeme přes koš
U každé měny zprůměrujeme její změny vůči 15 ostatním měnám, a to geometrickým průměrem. Vznikne jedno číslo za den, které říká, jak si měna vedla vůči celému koši.
5. Skládáme kumulativní index
Index začíná na 100 a postupně skládá denní změny. Když euro první den posílí vůči koši o 0,3 %, jeho index jde ze 100 na 100,3. Dalších 0,2 % druhý den ho posune zhruba na 100,5 a tak dál.
6. Přepočet na zvolené období
Když v grafu zvolíte období, každá měna na jeho začátku znovu startuje na 100. Výsledky tak snadno porovnáte od libovolného bodu.
Jak číst graf
- Stoupající čára znamená, že měna vůči koši posiluje.
- Klesající čára znamená, že oslabuje.
- Hodnota 105 znamená, že měna od začátku zvoleného období posílila zhruba o 5 % vůči průměru ostatních měn.
- Vzdálenost mezi dvěma čarami ukazuje, jak odlišně se vyvíjely. Čím větší mezera, tím větší rozdíl.
Otevřete dashboard FX Compass, vyberte několik měn a změňte období. Uvidíte souvislosti, které žádný jednotlivý kurz neukáže.
Čím index není
Index ukazuje trendy a relativní výkonnost. Není to obchodní signál a nepředpovídá, kam se měna pohne dál.
Není ani vážený obchodem. Některé indexy centrálních bank váží měny podle objemu obchodu, náš dává všem měnám stejnou váhu: pohyb vůči japonskému jenu se počítá stejně jako pohyb vůči dánské koruně.
A nefunguje v reálném čase. Vychází z oficiálních denních fixingů (ECB, NBP a CBR), takže se aktualizuje jednou za obchodní den.
Zdroje dat
| Zdroj | Měny | Frekvence aktualizace |
|---|---|---|
| Evropská centrální banka (ECB) | 13 měn vs EUR | Denně (kolem 16:00 CET) |
| Polská národní banka (NBP) | UAH/PLN | Denně |
| Ruská centrální banka (CBR) | RUB | Denně |
Všechny tři jsou centrální banky a jejich referenční kurzy běžně používají banky, vlády i finanční instituce.
Reálný režim (očištěný o inflaci)
Přepínač Reálné očistí každou měnu o inflaci v její vlastní zemi, takže graf ukazuje kupní sílu, ne jen směnné kurzy. Než výsledek zprůměrujeme přes koš, upravíme denní změnu kurzu o denní podíl měsíční spotřebitelské inflace dané země. Protože se takto upravuje každá měna, rozhoduje inflace ve srovnání s košem: měna, jejíž ceny rostou rychleji než průměr, reálně ztrácí, a měna s podprůměrnou inflací získává.
| Zdroj | Měny | Frekvence aktualizace |
|---|---|---|
| Eurostat (HICP) | EUR, CHF, SEK, NOK, DKK, PLN, CZK, HUF | Měsíčně |
| OECD | USD, GBP, JPY, CAD, AUD, NZD | Měsíčně (u AUD a NZD čtvrtletně) |
| Národní banka Ukrajiny (NBU) | UAH | Měsíčně |
| Rosstat | RUB | Měsíčně |
Spotřebitelské ceny vycházejí se zpožděním jednoho až dvou měsíců, u Austrálie a Nového Zélandu jen jednou za čtvrtletí. Dokud číslo nevyjde, graf prodlužuje trend posledních tří měsíců a tento úsek kreslí čárkovaně.
Komu se hodí
Cestovatelům
Než si zarezervujete cestu, podívejte se, jestli je vaše měna celkově silná, nebo slabá. Když je silná, peníze vám vystačí na víc všude, ne jen v jedné zemi.
Lidem na dálku a freelancerům
Pokud vyděláváte v jedné měně a utrácíte v jiné, index ukáže, jestli váš reálný příjem roste, i když se částka ve smlouvě nemění.
Investorům
Široké měnové trendy hrají roli při investování v zahraničí. Když vaše měna oslabuje, výnosy ze zahraničních investic přepočtené na ni rostou, a když posiluje, je to naopak.
Zvědavým
Někdy je nejzajímavější to, co nečekáte: proč jedna měna v určitém čtvrtletí vyskočila nebo proč jiná léta klouzala dolů. Index ukazuje příběhy, které se za směnnými kurzy ztrácejí.
Časté otázky
Jak často se data aktualizují?
Každý obchodní den. ECB zveřejňuje kurzy kolem 16:00 CET a index se aktualizuje krátce poté.
Můžu se podívat na historická data?
Ano. FX Compass má denní data od ledna 2011. Libovolné období si vyberete ve výběru časového rozsahu.
Proč právě 16 měn?
Pro tyto měny zveřejňují ECB, NBP a CBR spolehlivé oficiální denní kurzy. Pokrývají hlavní ekonomiky a kombinují měny vyspělých i rozvíjejících se trhů.
Je to totéž co dolarový index (DXY)?
Ne. DXY měří americký dolar vůči pevnému koši šesti měn váženému obchodem. Index FX Compass měří každou měnu vůči všem ostatním se stejnými vahami, což dává férovější obraz pro jiné měny než dolar.